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27万亿险资近半投向债券,权益市场魅力大减,未来走势几何?

时间:2024-03-29 04:53:36 来源:网络整理编辑:焦点

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2024年开年以来,A股多次探底,以险资为代表的中长期资金动向是市场及政策关注焦点。国家金融监督管理总局近日公布的最新数据显示,截至2023年末,保险业资金运用余额约27.67万亿元,较2022年末增 女总裁的贴学兵王

2024年开年以来,亿未走A股多次探底,险资以险资为代表的近半女总裁的贴学兵王中长期资金动向是市场及政策关注焦点。

国家金融监督管理总局近日公布的债券最新数据显示,截至2023年末,权益保险业资金运用余额约27.67万亿元,市场势何较2022年末增长约10.47%。魅力1月29日,大减北京商报记者梳理发现,亿未走在保险资金运用余额中,险资女总裁的贴学兵王27万亿险资近半投向债券,近半与之相对的债券是,险资投资股票和证券投资基金占比仅有12.03%,权益为近四年低点。市场势何根据业内预测,魅力未来险资加仓权益市场的速度和权重将提升。

险资债券投资持续走高

作为中长期资金的重要组成部分,险资的动向是市场及政策关注焦点。国家金融监督管理总局近日公布的最新数据显示,截至2023年末,保险业资金运用余额约27.67万亿元,较2022年末增长约10.47%,实现了两位数的正增长。

27万亿险资投资偏好是怎样的?北京商报记者梳理发现,在保险资金运用余额中,债券投资规模约12.57万亿元,占比约45.41%,较2022年末增加4.48个百分点,再次创下历史新高。与之相对的是,险资投资股票和证券投资基金占比仅有12.03%,几近跌破12%,为近四年最低位。

险资近半投向债券背后,与长期低利率环境和权益类市场的不及预期有关。深圳北山常成基金投研院执行院长王兆江表示,一方面,2023年全球货币政策正处于整体加息阶段,对于险资来说,会降低其投资风险偏好;另一方面,市场对宏观经济复苏预期相对弱,所以险资对权益资产的信心不足。

中国保险保障基金有限责任公司发布的《中国保险业风险评估报告2023》也指出,近年来保险行业在投资端面对权益市场波动加剧、投资收益率同比下降,以及资产配置难度加大等风险。

险资增配权益资产有望超3000亿元

进入2024年,债市股市也出现了新变化,一方面,十年期国债收益率中枢持续下行;另一方面,股市持续探底,多家券商预测,当前已具备加仓机会。

此外,从监管导向来看,国常会和证监会相继发声,拟加大以险资为代表的中长期资金入市力度。1月22日召开的国务院常务会议强调,要进一步健全完善资本市场基础制度,更加注重投融资动态平衡,大力提升上市公司质量和投资价值,加大中长期资金入市力度,增强市场内在稳定性。而保险资金则是中长期资金的重要组成部分之一。

谈及2024年保险资金对权益市场的投资趋势,王兆江预测,未来险资加仓A股的速度和权重将提升,但节奏上会根据市场表现而定,因为当下国内外宏观经济仍有一些不确定性因素,需要结合实际情况入市。

国泰君安证券非银刘欣琦团队在相关研报中表示,2024年,客户旺盛的储蓄险购买需求推动人身险行业保费回暖,负债端现金流贡献稳健增长,从而驱动投资资产稳步提升,投资资产规模增长有望推动2024年保险资金权益配置扩容。

未来,险资还有多少“弹药”投向权益市场?刘欣琦团队预测,预计2024年保险行业权益资产配置规模约3.88万亿元,其中新增资金规模约3446亿元,主要由投资资产规模增加贡献,而权益资产在整体大类资产配置中的比例预计维持稳定,占比约12.8%。

招商证券非银郑积沙团队预测,2024—2026年保险行业的整体OCI(其他综合收益)股票占比将逐步提升至3%左右,若保险行业资金运用余额增速与2023年持平,均为10%,则2024—2026年险资增量配置高股息资产并计入OCI会计科目的规模约为6805亿元。

北京商报记者 李秀梅

(责任编辑:王治强 HF013)